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冰島克朗的出現最早是在第一次世界大戰時,由於冰島從丹麥王國中分離獨立(1918年),斯堪地那維亞貨幣聯盟解散,冰島從原本的斯堪地那維亞克朗中分離而出。1961年之後流通的冰島克朗,都是由冰島中央銀行(Seðlabanki Íslands)負責管理。1980年時,冰島進行貨幣改革並且重新對冰島克朗定價,規定每100舊冰島克朗等值於1新冰島克朗。